【時報記者任珮云台北報導】iPad Mini熱賣，金屬機殼廠可成（2474）業績大受激勵，
去年12月合併營收達37.56億元，為單月歷史次高，月增率高達21％，而2012全年合併營
收為370.29億元，較2011年的359.14億元，成長3.1％，續寫歷年新高。但德意志證券認
為，可成的競爭對手Casetek(和碩子公司)，在生產力提升下，營收和毛利率和可成快速
拉近，意味可成將面臨更大的競爭壓力。德意志維持可成「持有」目標價136元。

  可成12月順利擺脫業績「慢熱」走勢，推升2012年第4季合併營收來到99.12億元，營收
季增12.5%,寫下為近5季新高，iPad Mini熱賣也推升可成4Q毛利率，德意志估可成4Q毛利
率約45.3%，優於3Q的42%，而4Q單季的EPS估約3.84元，其中一部分來自於匯兌收益。
  但德意志點名可成的競爭對手Casetek在2011年的營收僅180億元，毛利率10.3%，同期
間可成營收370億元，毛利率47％；到去年第三季時，Casetek的單季營收為85億元，毛利
率提高達26%，而同期可成營收為88億元，毛利率42%。顯示Casetek的生產管理效率提高
，營收和毛利率快速趕上可成。