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篇名: 莊股九大特徵
作者: 傻傻ㄉ自在	日期: 2008.11.23　　天氣: 　心情:

轉貼!!!!莊股九大特徵

莊家操縱股票價格給證券市場帶來的負面影響已被越來越多的投資
者所認識，對於投資者來說，也許重要的是用實際行動使“莊家”
失去生存的重要土壤，即不追漲殺跌，不盲目跟莊。而要做到這一
點，當然要認清“做莊”行爲的本質，瞭解“莊股”所表現出的一
些市場特徵。

特徵之一：股價暴漲暴跌

受莊家操縱的股票價格極易出現這種現象，因爲在市場環境較
爲寬鬆的條件下，做莊的基本過程就是先拼命將股價推高，或者同
上市公司聯繫，通過送股等手段造成股價偏低的假像；在獲得足夠
的空間後開始出貨，並且利用投資者搶反彈或者除權的機會連續不
斷地抛出以達到其牟取暴利的目的，其結果就是股價長期下跌不可
避免。造成這種局面，同目前上市公司股利分配政策不完善也有一
定關係，莊家客觀上不可能依靠現金分紅來獲取回報並降低風險，
在二級市場賺取差價成爲唯一選擇。

特徵之二：成交量忽大忽小
莊家無論是建倉還是出貨都需要有成交量配合，有的莊家會采
取底部放量拉高建倉的方式，而莊股派發時則會造成放量突破的假
象藉以吸引跟風盤介入從而達到出貨目的。另外，莊家也經常採用
對敲、對倒的方式轉移籌碼或吸引投資者注意。無論哪一種情況都
會導致成交量的急劇放大，而這些行爲顯然已經違反了法律的有關
規定。同時由於莊股的籌碼主要集中在少數人手中，其日常成交量
會呈現極度萎縮的狀況，從而在很大程度上降低了股票的流動性。

特徵之三：交易行爲表現異常
莊股走勢經常出現的幾種情況是，股價莫名其妙地低開或高開
，尾盤拉高收盤價或偶而出現較大的買單或抛單，人爲做盤迹象非
常明顯。還有盤中走勢時而出現強勁的單邊上揚，突然又大幅下跌
，起伏劇烈，這種現象在行情末期尤其明顯，說明莊家控盤程度已
經非常高。

特徵之四：經營業績大起大落
大多數莊股的市場表現則同公司基本面有密切關係，在股價拉
高過程中，公司業績會有明顯提高，似乎股價的上漲是公司業績增
長的反映，有較強的迷惑性，如對應銀廣夏股價連續翻番的是業績
的翻番，而這種由非正常因素引起的公司業績是異常提高還是異常
惡化都是不正常的現象，對股東的利益都會造成損害。同時很多莊
股在股價下跌到一定階段後，業績隨即出現大滑坡，這種上市公司
利潤的資料就很值得懷疑。

特徵之五：股東人數變化大
根據上市公司的年報或中報中披露的股東數量可以看出莊股的
股價完成一個從低到高，再從高到低的過程，實際也是股東人數從
多到少，再從少到多的過程。莊股在股東名單上通常表現爲有多個
機構或個人股東持有數量相近的社會公衆股。因爲莊家要想達到控
盤目的的同時又避免出現一個機構或個人持有的流通股超過總股本5
％的情況就必須利用多個非關聯帳戶同時買進，這種做法也給市場
的有效監管增添了難度。

特徵之六：逆市而動
一般股票走勢都是隨大盤同向波動，但莊股往往在這方面表現
卻與衆不同。在建倉階段，逆市拉擡便於快速拿到籌碼；在震盤階
段，利用先期搜集到的籌碼，不理會大盤走勢，對倒打壓股價，造
成技術上破位，引起市場恐慌，進一步增加持籌集中度；在拉升階
段，由於在外浮籌稀少，逆市上漲不費吹灰之力，其間利用對敲等
違規虛擡股價手法，股價操縱易如反掌，而且逆市異軍突起，反而
容易引起市場關注，培植跟風操作群體，爲將來順利出貨打下伏筆
；到了出貨階段，趁大勢企穩回暖之機，抓住大衆不再謹慎的心理
，借勢大幅震蕩出貨，待到貨出到一定程度，就上演高臺跳水反復
打壓清倉的伎倆，直至股價從哪里來再到哪里去。

特徵之七：股價對消息反應異乎尋常
在公正、公開、公平資訊披露制度下，市場股價會有效反映消
息面的情況，利好消息有利於股價上漲，反之亦然。然而，莊股則
不然，莊家往往與上市公司聯手，上市公司事前有什麽樣的消息，
莊家都了然于胸。甚至私下蓄意製造所謂的利空、利好消息，借此
達到莊家不可告人的目的。例如，莊家爲了能夠儘快完成建倉，人
爲散佈不利消息，進而運用含糊其辭的公告最終動搖投資者的持股
信心。又如，待到股價漲幅驚人後，以前一直不予承認的利好傳聞
卻最終兌現，但股價卻是見利好出現滯脹，最終落得個暴跌。

特徵之八：追逐流行概念
市場上曾經一度形成一種概念炒作熱，有人認爲概念的營造要
比上市公司的業績改觀來得容易，而且具有更大的想象空間。前期
股市上流行的香港回歸概念，網路概念、有線網概念以至近期入世
概念，申奧概念。當然，其中不乏確有受益的公司，但這些概念往
往被莊家借機“拿來”，混水摸魚。

特徵之九：偏好小盤股
翻開歷史莊股，莊股橫行之時十有八九是小盤股，究其原因，
恐怕不外乎以下幾點：一是小盤股流通市值小，對資金要求不高。
做莊時間相對可短，風險可控程度高；二是小盤股對大盤指數影響
小，不易引起監管層的注意；三是大公司相對規範，小公司易配合
支援；四是，小公司才有機會發生突飛猛進的改觀。即使虛假包裝
起來，通過關聯交易等不法手段，略施小計，就能暗渡陳倉。

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